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上市公司融資方式有哪些?公司上市前需要準(zhǔn)備多長時(shí)間?

2023-05-04 15:45:15 來源:法務(wù)網(wǎng)

上市公司融資方式有哪些?

1.內(nèi)源融資

由于在公司內(nèi)部進(jìn)行融資,不需要實(shí)際對外支付利息或股息,不會(huì)減少公司的現(xiàn)金流量;同時(shí)由于資金來源于公司內(nèi)部,不發(fā)生融資費(fèi)用,使內(nèi)部融資的成本遠(yuǎn)低于外部融資。

2.外源融資

上市公司外源融資又可分為向金融機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行公司債券的債權(quán)融資方式;配股及增發(fā)新股的股權(quán)方式;發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的半股權(quán)半債權(quán)的方式。

(1)銀行貸款是目前債權(quán)融資的主要方式,其優(yōu)點(diǎn)在于程序比較簡單,融資成本相對節(jié)約,靈活性強(qiáng),只要企業(yè)效益良好、融資較容易,缺點(diǎn)是一般要提供抵押或者擔(dān)保,籌資數(shù)額有限,還款付息壓力大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

(2)公司債券是指由公司發(fā)行并承諾在一定時(shí)間內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。體現(xiàn)了債務(wù)人與債權(quán)人之間的行為。債券在本質(zhì)上也是借錢與還錢關(guān)系,但其與貸款的根本區(qū)別在于債券可以公開進(jìn)行交易。

(3)股權(quán)融資亦即公司發(fā)行股票進(jìn)行融資。對上市公司而言,發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的資本;對股東而言,所持有股份代表對公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。相對于債權(quán)融資,股權(quán)融資有著自己的優(yōu)勢。

公司上市前需要準(zhǔn)備多長時(shí)間?

上市是一件比較繁復(fù)的工作,準(zhǔn)備的時(shí)間短則一年,長則三年以上,公司的規(guī)范程度、業(yè)績情況、是否涉及投資者引入及股權(quán)激勵(lì)等因素均會(huì)影響上市準(zhǔn)備時(shí)間。

以向證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料為基準(zhǔn)時(shí)間倒排時(shí)間表,關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)如下:

基準(zhǔn)時(shí)間:向證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料。

申報(bào)材料之前3-6個(gè)月內(nèi):完成上市輔導(dǎo)的申請及備案工作。(具體時(shí)間依據(jù)各地證監(jiān)局對上市輔導(dǎo)的時(shí)間要求而定,通常要求3-6個(gè)月)同時(shí),各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)完成上市申報(bào)材料的制作工作。

上市輔導(dǎo)申請時(shí)間之前3個(gè)月內(nèi):完成股份公司改制(改制前應(yīng)完成賬務(wù)的調(diào)整工作,相關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)已經(jīng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)可,凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)在改制后不存在繼續(xù)調(diào)減而導(dǎo)致出資不足的情形)。

改制之前N個(gè)月內(nèi)(此過程需要短則幾個(gè)月,長則幾年的時(shí)間):改制之前通常應(yīng)完成擬上市公司的規(guī)范工作,并按照設(shè)計(jì)的上市方案(例如,股權(quán)結(jié)構(gòu)、引入投資者、股權(quán)激勵(lì)等)完成相關(guān)工作。此步驟是影響IPO成功與否的關(guān)鍵步驟,根據(jù)不同公司的規(guī)范程度以及設(shè)計(jì)的上市方案復(fù)雜程度,不同公司的時(shí)間跨度存在很大區(qū)別,公司應(yīng)根據(jù)自身情況判斷上市準(zhǔn)備的時(shí)間。以下將擬上市公司經(jīng)常存在的,對上市時(shí)間可能有較大影響的問題,簡單列示,企業(yè)可以自行比較是否存在相關(guān)問題,來判斷自己準(zhǔn)備時(shí)間的長短。

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