一、釋義：

投資連結(jié)保險(xiǎn)，簡(jiǎn)稱投連保險(xiǎn)。也稱單位連結(jié)( unit-linked)，證券連結(jié)(equity-linked)，變額壽險(xiǎn)(variable life)。投資連結(jié)保險(xiǎn)顧名思義就是保險(xiǎn)與投資掛鉤的保險(xiǎn)，是指一份保單在提供人壽保險(xiǎn)時(shí)，在任何時(shí)刻的價(jià)值是根據(jù)其投資基金在當(dāng)時(shí)的投資表現(xiàn)來(lái)決定的。

二、投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種壽險(xiǎn)與投資基金相結(jié)合的產(chǎn)品，具有以下特點(diǎn)：

1. 保險(xiǎn)的保障功能與投資功能高度統(tǒng)一。投保人在購(gòu)買保險(xiǎn)保障的同時(shí),可以獲得其保險(xiǎn)基金投資的選擇權(quán),享受期望的高投資回報(bào)。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司將投保人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)用于購(gòu)買投資單位,單位價(jià)格隨單位基金的資產(chǎn)表現(xiàn)不同而不同,所以保戶有經(jīng)常選擇投資基金的選擇權(quán)。

2. 保單持有人的利益直接與投資回報(bào)率掛鉤。保單持有人擁有獲得所有投資利益的權(quán)利,當(dāng)投資表現(xiàn)好時(shí),保單持有人享有所有的回報(bào);反之,當(dāng)投資表現(xiàn)差時(shí),保單持有人則要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),保單持有人的回報(bào)有很高的變動(dòng)性和不確定性。

3. 投資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。投資連結(jié)保險(xiǎn)的費(fèi)用較低,且具有無(wú)擔(dān)保及彈性特點(diǎn),較低的準(zhǔn)備金及資本要求將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保單持有人。保單持有人承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)保單持有人資金的投資運(yùn)用, 不擔(dān)保任何投資回報(bào)率,保險(xiǎn)公司的回報(bào)是收取一定比例的管理費(fèi)用。由于投資風(fēng)險(xiǎn)由投保人來(lái)承擔(dān),保險(xiǎn)公司用同樣的資本金可承擔(dān)更大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn),有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

4. 投資連結(jié)保險(xiǎn)對(duì)投保人有更高的透明度。投保人在任何時(shí)候都可以通過(guò)電腦查詢其保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)成本、費(fèi)用支出以及獨(dú)立帳戶的資產(chǎn)價(jià)值,使投保人明明白白地消費(fèi),確保了投保人的利益。

5. 為投保人提供了更大的方便。按照國(guó)外的做法,投保人通過(guò)購(gòu)買一份投資連結(jié)保險(xiǎn),便可獲得其需要的所有保險(xiǎn)保障。

6. 投資連結(jié)保險(xiǎn)弱化了對(duì)精算技能的要求,而更強(qiáng)調(diào)電腦系統(tǒng)的支持,因此該產(chǎn)品的投保人可隨意選擇或中途更其投資組合。

三、投資連接保險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)

保險(xiǎn)公司：

對(duì)保險(xiǎn)公司而言，優(yōu)越性表現(xiàn)如下：

1.釋放風(fēng)險(xiǎn)，保證償付能力的穩(wěn)定性;

2. 可完全解決傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品資產(chǎn)與負(fù)債不匹配的問(wèn)題;

3.拓寬服務(wù)領(lǐng)域，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

負(fù)面性主要有以下幾點(diǎn)：

1.利差益均回饋給保戶，本身利潤(rùn)增長(zhǎng)受阻;

2.人力資源成本增大，包括培訓(xùn)費(fèi)用增加和投資人才的引進(jìn)。

保戶：

對(duì)保戶而言，優(yōu)越性體現(xiàn)在：

1.保險(xiǎn)公司依據(jù)資金實(shí)力和專業(yè)投資人才進(jìn)行投資，會(huì)比自身個(gè)人投資來(lái)得更為穩(wěn)健。所繳納保費(fèi)的投資利潤(rùn)扣除一定費(fèi)用后完全歸自己所有，如果保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)好，保戶將獲得比普通的壽險(xiǎn)多得多的收益;

2.保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，本身就是對(duì)保戶保障程度的提高。

負(fù)面體現(xiàn)在：

1.比較普通壽險(xiǎn)，利息不固定，有可能沒(méi)有任何收益;

2.保險(xiǎn)公司有可能會(huì)克扣利息，兌付的利息不是應(yīng)該得到的收益。因?yàn)楸魺o(wú)法準(zhǔn)確了解保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況;